东方证券股分有限公司杨震近期对海天精工601882）停止研讨并公布了研讨陈述《海天精工初次笼盖陈述：数控机床领军企业，四大劣势助力海天再上一层楼》，本陈述对海天精工给出增持评级，以为其目的价位为34.80元，当前股价为30.23元，预期上涨幅度为15.12%。

　　海内数控机床领军企业，运营质量连续提拔。海天精工建立于2002年，背靠海天团体，建立以来专注于中高端数控机床的研发、消费和贩卖。公司以龙门加工中间发迹，稳定行业职位后丰硕产物线，现已构成龙门加工中间、卧式加工中间、立式加工中间、数控车床等产物系列，普遍使用于航空航天、汽车、模具、新能源等行业。2019年以来，受益于行业景气上行及募投产能逐渐开释，公司功绩快速增加，红利才能快速修复。

　　短时间周期驱动+中持久构造性时机+政策加持，机床行业或将迎来开展良机。中国事环球最大的机床消费和消耗国，市场范围上千亿，但在高端机床范畴持久缺少合作力，我国机床行业显现“大而不强”的特性。在总量视角下，机床行业显现周期颠簸性，一个完好的周期约为3-4年。短时间来看，制作业景气苏醒预期与新的更新换代周期无望配合带念头床需求回暖。中持久来看，国产化、高端化、数控化将为机床行业供给构造性生长时机。在自立可控政策加持下，机床财产无望迎来开展良机。

　　稳中有进，四大劣势助力海天再上一层楼。1）公司深耕机床行业多年，手艺沉淀深沉，产物品格属海内抢先程度，与外洋一流厂商差异不竭减少。2）公司掌握下流新能源汽车市场盈余，华体会登陆对通用机型停止研发再晋级，推出新能源汽车公用型一站式零部件处理计划。在产能方面，公司连续扩产处理产能瓶颈，积储将来生长潜力。3）背靠海天团体，享有团体计谋性平台资本。海天堂际的机加工需求在公司开展晚期为公司供给产物使用和迭代时机，同时大客户背书也有益于公司营业拓展；海天金属超大型压铸机定单充分，无望与公司在一体化压铸趋向下协同开展；团体研讨和尝试资本为公司产物研发、消费供给撑持。4）主动规划外洋新兴市场，外洋营业无望为公司带来新的功绩增加点。

　　宏观经济颠簸招致机床行业景心胸不及预期；部门中心功用部件依靠入口；行业合作格式超预期恶化；假定前提变革影响测算成果；次要产物营收增速及毛利率不及预期

　　数据中间按照近三年公布的研报数据计较，招商证券刘荣研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测精确度均值高达90.91%，其猜测2023年度归属净利润为红利5.98亿，按照现价换算的猜测PE为26.09。

　　该股近来90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增持评级3家；已往90天内机构目的均价为37.15。按照近五年财报数据，

　　估值阐发东西显现，海天精工（601882）行业内合作力的护城河普通，红利才能普通，营收获长性普通。财政相对安康，须存眷的财政目标包罗：运营现金流/利润率。该股好公司目标2.5星，好价钱目标2.5星，综合目标2.5星。（目标仅供参考，目标范畴：0 ~ 5星，最高5星）

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